Según algunas métricas, estamos ante potencialmente la mejor temporada de compras navideñas desde que surgió Covid hace más de cuatro años.

Finalmente, Luke destaca la “caída de la inflación”:

En nuestra opinión, los temores a la reinflación han sido el único obstáculo que ha frenado al mercado en las últimas semanas (y con razón). Durante un tiempo allí, las medidas de inflación en tiempo real se habían estado recalentando…

Pero [Truflation’s U.S. Inflation Index] ha caído al 2,7% en las últimas dos semanas. Esto parece sugerir que el reciente episodio de reinflación se ha estancado al menos temporalmente.

En conjunto, Luke cree que nos espera un fuerte Santa Rally para terminar el año.

Esto llega después de lo que fue un noviembre extraordinario para Luke. Inversor en innovación suscriptores. Obtuvieron las siguientes ganancias:

• Palantir: 165%
• Intaplicación: 60%
• Participaciones del segundo trimestre: 50%
• ETF de transformación digital de VanEck 40%
• Amor por las aplicaciones: 200%
• IonQ: 335%
• Zillow: 60%
• Axón: 365%
• Tempus: 30%
• Cava: 60%
• Zeta: 65%
• Wix: 25%

Estamos encantados de destacar estas victorias para los suscriptores y no podríamos estar más orgullosos de Luke. Mejor aún, si tiene razón, habrá más ganancias en camino a medida que finalice el año.

Un posible Scrooge al que hay que prestar atención…

Ayer llegó la noticia de que China ha reforzado su control sobre dos elementos oscuros pero indispensables que son piedras angulares de las tecnologías de próxima generación.

Aquí está Bloomberg con más:

China intensificó las tensiones comerciales con Estados Unidos con la prohibición de varios materiales con aplicaciones militares y de alta tecnología, en una medida de ojo por ojo después de que el gobierno del presidente Joe Biden intensificó las restricciones tecnológicas a Beijing.

Ya no se permite el envío de galio, germanio, antimonio y materiales superduros a Estados Unidos, dijo el Ministerio de Comercio en un comunicado el martes. Beijing también impondrá controles más estrictos a las ventas de grafito, añadió.

Esto es importante porque estos elementos tienen una amplia gama de aplicaciones, desde semiconductores hasta satélites, gafas de visión nocturna y más.

A continuación se muestra un gráfico que ilustra cuántas industrias dependen del galio. Si no puede verlo o leerlo, la conclusión es básicamente «todo lo relacionado con la tecnología».

Fuente: DeepBlueCrypto

Esto podría servir como un adelanto de lo que está en camino si Trump intensifica la guerra comercial con China. Se corre el riesgo de ejercer una presión al alza sobre la inflación de los productos tecnológicos relacionados en 2025, una dinámica sobre la que hemos estado advirtiendo repetidamente aquí en el Digerir.

Lo mantendremos informado a medida que se desarrolle esta historia.

Hablando de inflación, estamos viendo un drama interesante en McDonald’s gracias a los precios más altos.

A raíz de la pandemia y los problemas de la cadena de suministro, McDonald’s aumentó los precios a medida que se dispararon los costos de sus insumos.

Quizás recuerde el pasado mes de mayo cuando el presidente de McDonald’s en EE. UU., Joe Erlinger, escribió una carta abierta en la que explicaba por qué el precio promedio de una Big Mac en EE. UU. es un 21 % más alto que en 2019. Señaló los costos más altos de la compañía.

El problema es que estos precios más altos (que protegieron los márgenes de ganancia de McDonald’s) han hecho que el gigante de la comida rápida ya no sea asequible para un enorme porcentaje de estadounidenses.

De Bloomberg:

Después de décadas de salarios estancados, ahorros agotados durante la pandemia y la inflación más alta desde la era disco, muchos estadounidenses están en quiebra. Tanto es así que en febrero, el director ejecutivo de McDonald’s, Chris Kempczinski, dijo a los inversores que cada vez menos «consumidores de bajos ingresos», es decir, hogares que ganan 45.000 dólares al año o menos, se presentan a comer en McDonald’s.

Según los últimos datos de la Oficina del Censo, aproximadamente el 28% de los hogares estadounidenses ganan menos de 45.000 dólares al año. Esto se traduce en aproximadamente 90 millones de estadounidenses.

Ahora bien, hasta ahora, esto no ha hecho mella en la rentabilidad general de McDonald’s. Pero en algún momento, el ícono de la comida rápida tendrá problemas para trasladar los aumentos inflacionarios de costos para proteger sus márgenes sin reducir los ingresos.

Volver a Bloomberg:

[If inflation rises]alguien tendrá que pagar la cuenta. Las empresas no deberían asumir que serán los consumidores, como ha descubierto McDonald’s…

Lo que está claro es que McDonald’s ya no puede servir al público en general, como siempre lo ha hecho, sin absorber parte del costo porque una porción sustancial de sus clientes ha alcanzado su límite de gasto.

Es un equilibrio que muchos ejecutivos estadounidenses tal vez tendrán que sortear en 2025: ¿aumentan los precios para proteger los márgenes, arriesgándose a aumentarlos demasiado, lo que resultará en menos clientes… o consumen parte de sus mayores costos de insumos para mantener contentos a los clientes, lo cual ¿Significa menores márgenes de beneficio? Al final del día, ¿cuál tendrá el mayor impacto positivo en la rentabilidad general?

Tenga en cuenta que los analistas proyectan un crecimiento de las ganancias del 15% en el año calendario 2025 y un crecimiento de los ingresos del 5,7% para el S&P. Eso es mucho. A modo de contexto, para 2024, los analistas proyectan un crecimiento de las ganancias del 12% y un crecimiento de los ingresos del 4,7%.

Esto está sucediendo a medida que el mercado laboral se ajusta, lo que podría significar unas finanzas aún más ajustadas para algunos estadounidenses, lo que nos lleva a nuestra siguiente historia…

Esta mañana las nóminas privadas crecieron menos de lo esperado en noviembre

ADP publicó su último informe de nóminas privadas que muestra que las empresas estadounidenses agregaron 146.000 puestos de trabajo en el mes. Eso estuvo por debajo de los 184.000 revisados ​​a la baja en octubre y menos que la estimación del Dow Jones de 163.000.

Una noticia positiva es que el crecimiento salarial se aceleró un 4,8%, más rápido que el aumento de octubre.

Aquí está la economista jefe de ADP, Nela Richardson:

Si bien el crecimiento general del mes fue saludable, el desempeño de la industria fue mixto. La manufactura fue la más débil que hemos visto desde la primavera. Los servicios financieros y el ocio y la hostelería también se debilitaron.

El informe laboral más seguido de cerca de la Oficina de Estadísticas Laborales se publica el viernes. Recordará que su publicación de octubre mostró un aumento de sólo 12.000 puestos de trabajo. Esto se redujo artificialmente con el ataque de Boeing y los huracanes en el sur.

La estimación para noviembre es de 214.000 puestos de trabajo. Puede estar seguro de que la Reserva Federal seguirá de cerca mientras intenta encontrar el equilibrio entre mantener un mercado laboral saludable y controlar la inflación.

Pasando a las criptomonedas, a principios de esta semana trajo una gran señal de adopción

En lo que marca un paso trascendental hacia la corriente principal, Apple anunció que se asociará con la plataforma criptográfica Coinbase para permitir compras de criptomonedas a través de Apple Pay en aplicaciones de terceros.

De CEO hoy:

La integración es parte de Coinbase Onramp, un servicio diseñado para agilizar la conversión de monedas tradicionales, como el USD, en activos digitales como Bitcoin y Ethereum.

La medida significa un punto de inflexión para el ecosistema de las criptomonedas, ya que dos importantes actores tecnológicos y financieros unen fuerzas para simplificar el proceso notoriamente complejo de adquirir monedas digitales. Al aprovechar la adopción generalizada de Apple Pay y la experiencia en criptomonedas de Coinbase, esta asociación podría redefinir la forma en que los consumidores y desarrolladores interactúan con las criptomonedas.

Aquí hay más del CEO de Coinbase, Brian Armstrong:

Esta asociación cambia las reglas del juego. Elimina muchas de las barreras que han impedido que los consumidores promedio exploren las criptomonedas.

Al integrarnos con Apple Pay, ponemos las criptomonedas al alcance de millones de usuarios.

Seguimos siendo optimistas sobre Bitcoin y la emergente «temporada de altcoins». Si te perdiste el Resumen de ayer sobre altcoins, haz clic aquí para verlo.

En pocas palabras: creemos que se generará una enorme cantidad de riqueza en el sector de las criptomonedas en 2025. Estas últimas noticias de Apple y Coinbase solo se suman a esa convicción.

Cerrando el círculo…

Terminaremos hoy volviendo al optimismo de Luke al comienzo del número.

Sí, hay motivos para mantener la cautela hoy y seguiremos destacandolos para que no lo pillen desprevenido a medida que nos acercamos al año 2025. Pero estamos en un mercado generador de dinero. Entonces, hasta que cambie el impulso alcista, manténgase invertido.

Si bien puede que sea una Navidad blanca o no, por lo que parece, será bastante verde.

Que tengas una buena tarde,

Jeff Remsburg