El presidente Trump fue noticia nuevamente con una nueva ronda de medidas arancelas. El presidente firmó un plan para las tarifas «recíprocas» contra una gran cantidad de países aliados, pero no entrarán en vigencia de inmediato.

En cambio, un estudio de prácticas comerciales comenzará de manera única antes de que se realicen negociaciones. Como dice el memorando, «el plan garantizará la equidad y el equilibrio integrales en todo el sistema comercial internacional».

En otras palabras, Trump amenaza las tarifas recíprocas en Europa y otros países en este momento. Pero si cortan sus tarifas a los niveles de nosotros, entonces no hay tarifa. Si insisten en gravar los bienes estadounidenses a una tasa más alta que la suya, bueno, ¿adivina qué va a pasar?

Vamos a elevar nuestras tarifas a sus niveles.

Ahora, esto se produce después de que el presidente anunció nuevos aranceles del 25% sobre el acero y el aluminio a principios de esta semana, así como el 10% de aranceles en China la semana pasada sobre temas de drogas ilegales y migración. (Cubrimos esto en un anterior Mercado 360 aquí.)

Pero como he dicho todo el tiempo, lo que la gente necesita entender es que así es como opera Trump. Quiere incomodarte, negociar desde una posición de fuerza y ​​ganar.

Aún así, entiendo que estas amenazas arancelas han seguido atrayendo su parte justa de atención esta semana.

De hecho, nuestros amigos de FactSet realizaron recientemente una búsqueda y descubrieron que 146 compañías mencionaron aranceles en sus llamadas de ganancias del 15 de diciembre al 6 de febrero. Esto marca el mayor número de compañías S&P 500 que citan «aranceles» o «tarifas» en llamadas trimestrales de ganancias Desde el segundo trimestre de 2019.

Como puede imaginar, la Reserva Federal también tiene su ojo en los aranceles. El presidente Jerome Powell habló frente al Congreso esta semana, y aunque se abstuvo de comentar directamente, se mantuvo en sus comentarios durante la primera administración de Trump de que los países que permanecen abiertos al comercio tienen economías más fuertes.

Cuando se trataba de recortes clave de tasas de interés, Powell también reiteró que no tienen prisa:

Con nuestra postura de política ahora significativamente menos restrictiva de lo que había sido y la economía que sigue siendo fuerte, no necesitamos tener prisa por ajustar nuestra postura de política.

Esencialmente, la Fed está en un período de espera porque quieren ver cómo estas tarifas afectarán la inflación. Y la verdad es que debemos esperar varios meses para ver el verdadero impacto de cualquier arancel en los informes de inflación.

De todos modos, este fue el telón de fondo para los últimos informes de inflación de esta semana, ya que el índice de precios al consumidor (IPC) se lanzó el miércoles y el índice de precios del productor (PPI) se lanzó ayer.

Ahora, idealmente, veremos más progresos, especialmente en el IPC, antes de que se promulguen los aranceles. Pero he entrado en el registro de decir que no creo que estas tarifas sean inflacionarias. Pero de nuevo, la Fed quiere esperar y ver.

Entonces, con eso en mente, quiero usar hoy Mercado 360 Para sumergirse en estos informes de inflación y lo que nos dicen. Entonces quiero tomarme un momento para compartir un cambio que cambia el juego que está surgiendo en los mercados.

Vamos a sumergirnos en …

Desempacar los informes de inflación

Índice de precios al consumidor

Tanto el IPC como el CPI central, que excluyen alimentos y energía, fueron sustancialmente más altos que las expectativas de los economistas. El Departamento de Trabajo informó ayer que el IPC aumentó un 0,5% en enero y aumentó un 3% en los últimos 12 meses. Eso está un poco por encima de la tarifa en diciembre. Los economistas habían pronosticado un aumento del 0.3% y un aumento de 2.8% año tras año.

El CPI central, que excluye alimentos y energía, aumentó un 0,4% en enero y aumentó un 3,3% en el último año. Las expectativas pidieron un aumento mensual del 0.3% y un aumento anual del 3.1%.

Al profundizar un poco más en los números, los precios de los alimentos aumentaron un 0,4%. Esto fue impulsado en gran medida por el aumento del 15.2% en los precios de los huevos a medida que la gripe aviar a las aves continúa causando estragos en los pollos. De hecho, el informe señaló que este fue el mayor aumento en los precios de los huevos desde junio de 2015.

La otra gran noticia era la renta equivalente (REA) de los propietarios o los costos de refugio. El índice aumentó un 0,4% en enero, representando casi el 30% del aumento total. El hecho es que REA ha sido un punto pegajoso para la inflación del consumidor, y sigue siendo una razón significativa por la cual la inflación aún no ha alcanzado el objetivo del 2% de la Fed.

Entonces, en pocas palabras, esta camioneta en la inflación complica los planes de corte de tarifas de la Fed. A pesar de que la Fed eliminó su lenguaje de destino de inflación de su declaración más reciente, todavía necesitamos ver más progreso.

Índice de precios del productor

El informe PPI de ayer también fue un poco decepcionante. Pero hubo algunos brotes verdes.

PPI aumentó un 0,4% en enero y ha aumentado un 3,5% en los últimos 12 meses. Los economistas esperaban un aumento del 0.3% en junio. Core PPI, que excluye los márgenes de alimentos, energía y comercio, aumentó un 0,3% en enero, lo que estaba en línea con las estimaciones.

Al sumergirse en los detalles, los costos de servicio aumentaron 0.3% para el mes, marcando el sexto aumento consecutivo. Más de un tercio de este aumento se puede atribuir a los precios de los servicios de alojamiento de viajeros, que aumentó un 5,7% en enero.

Mientras tanto, los bienes aumentaron 0.6%, que fue el cuarto aumento consecutivo. Y más de la mitad de este aumento se remonta al aumento de 1.7% de energía en enero. De hecho, el índice de combustible diesel aumentó un 10,4% en enero, un factor principal en el aumento final de los bienes de demanda.

También debo tener en cuenta que, así como el IPC mostró precios de huevos más altos, también vimos esto reflejado en el PPI de hoy. Los huevos para uso fresco aumentaron un 44% para el mes y aumentaron el enorme 186.4% respecto al año anterior.

También debo mencionar que los números de diciembre fueron revisados, con la ganancia ahora en 0.5% en comparación con el 0.2% reportado anteriormente. Y esto complica aún más la imagen de inflación.

Ahora que tenemos las cosas malas fuera del camino, hablemos de los puntos brillantes.

Cuando retrocedemos la comida y la energía, las cosas comienzan a verse mejor. El costo de los bienes mayoristas centrales, por ejemplo, solo aumentó un 0,1%.

Además, hay una serie de componentes en este informe que van al índice de gastos de consumo personal (PCE), el indicador de inflación favorito de la Fed. Y esos componentes fueron mansos. Eso significa que cuando el PCE se actualiza a finales de este mes, no será tan caliente como el IPC.

El hecho es que PPI es el informe que podría verse afectado primero por los aranceles. Pero recuerde, tenemos un dólar muy fuerte, y gran parte del resto del mundo está en una base económica muy débil. Entonces, todo lo que importamos se volverá más barato y más barato, ya que el dólar sigue siendo fuerte frente a otras monedas debilitadas. Por lo tanto, el dólar fuerte debería compensar mucha preocupación por los aranceles, pero el mercado llevará algo de tiempo darse cuenta de esto.

El turno que cambia el juego

La conclusión es que ambos informes van de la mano con el plan de la Fed para mantener las tasas de interés donde están por ahora. Puede pasar algún tiempo antes de dar una indicación de dónde están los recortes de tarifas. Y estos informes de inflación son un mensaje claro de que probablemente no veremos ninguno hasta la segunda mitad del año.

Dado esto, creo que hay cosas más importantes en las que debemos mantener nuestra atención en este momento.

El hecho es que algo se está gestando en los mercados en este momento … un cambio que cambia el juego que está por ocurrir.

Estoy hablando de Momento de cruce de AI.

En este momento, estamos viendo algunos grandes cambios en el sector de la IA. Primero, el presidente Trump anunció la iniciativa Stargate AI de $ 500 mil millones. Luego, las noticias de Deepseek se rompieron y envió a todos a un frenesí, comenzando la carrera global de IA.

Todo esto está sucediendo a medida que AI está comenzando a ser más barato y más potente, por órdenes de magnitud. Y pronto, cruzará a un reino completamente nuevo que podría crear millones más millonarios … y dejar a todos los demás atrás.

Nvidia Corporation (NVDA) El CEO Jensen Huang mismo se ha registrado para decir que se proyecta que esta próxima fase de IA sea una oportunidad de $ 100 billones.

Por eso yo Acabo de publicar esta sesión especial para explicar este momento de cruce. También comparto una recomendación cruzada de IA gratuita, así como los detalles sobre siete compañías cruzadas de IA preparadas para liderar el camino.

En pocas palabras: la siguiente fase de AI se posiciona para ser más grande que cualquier cosa que hayamos visto antes. Y quiero ayudarlo a obtener la mayor cantidad de información posible para que pueda obtener ganancias de este momento de cruce.

Te recomiendo que te tomes un poco de tiempo de tu apretada agenda para Mire mi sesión informativa de la Cumbre Crossover AI urgente haciendo clic aquí ahora.

Atentamente,

Louis Navellier

Editor, Mercado 360

El editor revela que a la fecha de este correo electrónico, el editor, directa o indirectamente, posee los siguientes valores que son objeto del comentario, análisis, opiniones, consejos o recomendaciones en, o que se mencionan en, el Ensayo establecido a continuación:

Nvidia Corporation (NVDA)