Hola lector.

A lo largo de la vasta historia del mercado de valores, han surgido una amplia variedad de indicadores “predictivos” para guiar a los inversores hacia un futuro turbio e incognoscible. Estos indicadores derivan sus llamadas a la acción de señales que pueden ser anecdóticas, matemáticas o simplemente extrañas.

La secuencia de Fibonacci, por ejemplo, proyecta probables avances y retrocesos de las acciones, según las teorías numéricas de un 12.^El Matemático italiano del siglo XIX. Por cierto, comenzó a desarrollar sus fórmulas para proyectar el número de crías que produciría una pareja sana de conejos en un año.

La teoría de ondas de Elliott también utiliza un enfoque formulaico para proyectar posibles puntos de inflexión en los precios de acciones, materias primas y/o bonos.

Pasando de lo matemático a lo anecdótico, encontramos la teoría del ciclo electoral presidencial, que señala los años ideales para adquirir acciones durante un mandato presidencial de cuatro años. El tercer año es el mejor, en promedio.

Otro miembro de la categoría anecdótica sería el Indicador del Super Bowl, “descubierto” por primera vez en 1978 por el periodista deportivo Leonard Koppett de El New York TimesSegún este indicador, el mercado de valores tendrá un buen desempeño durante el año posterior a una victoria de la NFC en el Super Bowl, pero pobre después de una victoria de la AFC.

Sin embargo, durante la última década, este indicador no ha funcionado como se esperaba. Las victorias de la NFC han producido una ganancia anual promedio de apenas el 7,1%, mientras que las victorias de la AFC han producido una ganancia considerable del 18,3%.

Por último, en la categoría de indicadores “simplemente extraños” encontramos uno que basa sus señales de “Compra” en la nacionalidad de la modelo que aparece en la portada. Deportes IlustradosLa edición anual de trajes de baño de la modelo. Utilizando datos de los años 1980 y 1990, este indicador determinó que el mercado de valores en el país de origen de la modelo tendería a recuperarse durante los cuatro años posteriores a su aparición en la portada.

Aunque este peculiar indicador apareció por primera vez en 2000, siguió produciendo un récord notable en los años siguientes. Las acciones mexicanas subieron un 112% durante los cuatro años posteriores a que Elsa Benítez apareciera en la portada de 2001. Las acciones argentinas ganaron un 73% después de que Yamila Díaz-Rahi cubriera la edición de 2002, mientras que las acciones checas se dispararon un 406% después de que Petra Nemcova apareciera en la portada de 2003.

Para bien o para mal, este indicador se extinguió en 2015. Ese es el año Deportes Ilustrados La revista comenzó a producir varias portadas para su edición de trajes de baño, en lugar de una sola. Pero en lugar de derramar una lágrima por este indicador perdido, dirijamos nuestra atención a uno que se basa en datos económicos fríos y duros: el Indicador del Ciclo de Tasas.

Como su nombre lo indica, este indicador simple se basa en precedentes históricos para demostrar que las acciones tienden a subir durante los períodos en que la Reserva Federal está recortando las tasas de interés. Desde 1981, la Fed ha iniciado nueve ciclos distintos de recortes de tasas. En siete de esos nueve casos, el mercado de valores subió durante los 24 meses posteriores al primer recorte de tasas.

Incluso después de incluir los dos casos que produjeron un resultado negativo, el rendimiento promedio de dos años de estos nueve casos totalizó 36,3%, o más del 15% anualizado.

Estos resultados arrojan una luz prometedora sobre el año que viene, dada la probabilidad de que esté a punto de comenzar un nuevo ciclo de recortes de tasas. Cuando el Comité Federal de Mercado Abierto se reúna el 17 de septiembre, probablemente anunciará la primera reducción de las tasas de interés desde julio de 2019.

Al mismo tiempo, es casi seguro que la Reserva Federal dará señales de su intención de recortar las tasas varias veces más en los próximos meses. Esa acción sería una gran noticia para el mercado de valores, si el Indicador del Ciclo de Tasas se mantiene fiel a su forma.

Este indicador no es perfecto, por supuesto, pero claramente pertenece a la categoría de “cosas buenas” para el mercado de valores.

De hecho, el próximo recorte de tasas, sin importar el tamaño, es particularmente favorable para los sectores de salud y tecnología, donde tenemos posiciones en nuestra Informe de inversiones de Fry cartera.

Estos sectores tienden a prosperar durante las etapas intermedias de la recuperación. Con elevadas inversiones iniciales en investigación y desarrollo, acaban cosechando los beneficios de las tasas de interés más bajas, que reducen los costos de endeudamiento y mejoran la rentabilidad.

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Ahora, echemos un vistazo a lo que cubrimos aquí en Dinero inteligente la semana pasada…

Dinero inteligente Redondeo

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Pensando en el futuro

A medida que navegamos por el cambiante panorama macroeconómico global esta semana, asegúrese de estar atento a los próximos… Dinero inteligente actualizaciones.

En una de esas actualizaciones, compartiré una lista de acciones que creo que tienen el mayor poder de permanencia y longevidad en el actual entorno acelerado, particularmente a medida que la inteligencia artificial continúa dando forma a las industrias.

Manténganse al tanto…

Saludos,

Eric Fry